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股东溢价76%转让1亿股,西宁特钢(600117.SH)股价一字涨停

云知风起12 天前6.03k
西宁特钢一字涨停

12月2日晚间,西宁特钢(600117.SH)发布公告称,北京恒溢永晟企业管理中心(有限合伙)(以下简称“恒溢永晟”)通过协议转让方式,受让邓建宇持有的上市公司无限售条件流通股1亿股,占公司股本总额的9.57%。

12月3日,该公司的股价直接一字涨停,截至今日收盘,股价报收3.6元/股,全天成交6729.77万元,最新总市值为37.62亿元。

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(图片来源:格隆汇)

资料显示,西宁特殊钢股份有限公司上市于1997年10月,该公司是西部地区最大、西北地区唯一的特殊钢生产企业,主要从事特殊钢的冶炼和压延加工业务,产品主要品种有碳结钢、碳工钢、合结钢、合工钢、轴承钢、模具钢、不锈钢、弹簧钢八大类及螺纹钢。

截至2019年9月30日,该公司的控股股东为西宁特殊钢集团有限责任公司,实际控制人则是青海省国资委。

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(图片来源:Wind)

具体来看此次的公告,此次恒溢永晟受让的1亿股的价格为5.76元/股,较公告日收盘价3.27元/股溢价76.15%,总价款为5.76亿元。此次权益变动后,受让方持有上市公司9.57%的股权,而出让方不再持有西宁特钢的股份。

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(图片来源:Wind)

令人疑惑的是,恒溢永晟为什么会选择以如此高的溢价率接盘这1亿股?这其中的缘由暂时还不得而知。只不过,公告中提到,受让方持有上市公司权益变动是其自身投资需求所致。

值得注意的是,邓建宇出让的1亿股股份刚好是12月2日才解禁的。

数据显示,昨日,西宁特钢解禁了定向增发机构配售股份3.04亿股,占总股本的29.08%,其中青海机电国有控股有限公司、邓建宇、青海省物资产业集团总公司各解禁1亿股,而西宁特殊钢股份有限公司第一期员工持股计划解禁了389.9万股。

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(图片来源:Wind)

据悉,此次邓建宇解禁的1亿股股份是西宁特钢于2016年11月增发的股份。彼时的发行价格正好是5.76元/股,募集资金总额为17.5亿元,募集资金净额为17.31亿元。

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(图片来源:Wind)

另外,在邓建宇成为西宁特钢的股东后,该上市公司也未分红。

这也就是说,由于增发入股后股价大跌,邓建宇即使溢价76%转让所持有的上市公司的股份,在持股三年期间也未获得什么投资收益。

值得一提的是,西宁特钢的股价表现不佳与其业绩疲软有关。

数据显示,2016年至2018年,该上市公司分别实现营收73.9亿元、74.34亿元、67.87亿元,同比增速分别为22.07%、0.6%、-8.71%;同期的归母净利润分别为0.69亿元、0.6亿元、-20.46亿元,同比增速分别为104.29%、-13.83%、-3521%;期内的扣非净利润分别为-3.59亿元、-6.85亿元、-18.82亿元,同比增速分别为77.79%、-90.54%、-174.92%。

2019年前三季度,西宁特钢这两项指标的情况有所好转,营收同比增长29.71%至65.85亿元,归母净利润同比增长115.03%至0.87亿元,扣非净利润为-1.96亿元,同比增长了66.6%。

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(图片来源:Wind)

不难发现,西宁特钢近几年的经营情况比较糟糕,净利润在2018年更是出现了巨额亏损。

而2018年的年报则显示,该上市公司之所以在去年出现大幅亏损,主要基于五方面因素:一是2017年处置了四家子公司股权,取得投资收益,本期同比减少;二是省内及周边原料资源紧张,需大量采购进口铁料,加之焦炭、合金等市场价格大幅上涨,使采购成本升高,导致成本上升幅度远高于钢材价格上升幅度;三是受资产转固影响,利息资本化减少,造成折旧及借款利息增加;四是部分冬储原料价格较高,计提部分减值准备;五是公司因环保升级改造、化解过剩产能及淘汰落后装备需要,对部分固定资产进行了报废处置。

除了盈利能力堪忧外,该公司经营活动现金净流量的表现也不好,多年为负值,在2015年、2016年分别为-11.96亿元、-18.57亿元,今年前三季度这一指标则为3.87亿元。

而西宁特钢的投资活动现金净流量在2017年以前也是全部为负值,近两年方才好转;其筹资活动现金净流量也在2017年为-17.14亿元,此后有所好转。

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(图片来源:Wind)

另外,Wind数据显示,该公司的前10大股东中西宁特殊钢集团有限责任公司的质押比例为43.44%,青海机电国有控股有限公司、邓建宇所持有股权的质押率均达到了100%。

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(图片来源:Wind)

从目前的情况来看,西宁特钢近几年的经营情况不佳,盈利能力也比较差。该公司的股价在迎来大规模的解禁后不仅没有下跌,反而一字涨停主要还是得益于此次高溢价转让股权的消息。

不过,该上市公司今日股价的涨停更多是短线资金的炒作行为,且成交量明显有所放大,投资者还需注意股价回调的风险。

西宁特钢

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