谷歌的野心——OCS，锁定3大板块（附名单）
如果你只盯着光模块，可能只看到了第一层；看懂了OCS，才算看懂了谷歌的野心。
谷歌在OCS（Optical Circuit Switches）领域布局多年，早在2022年就首次将OCS引入了TPUv4的网络架构中，且一直沿用至今。
简单来说，传统的数据中心网络像是一个复杂的十字路口，数据传输需要经过多次光电转换，费电又费时；而OCS网络就像是一座全互联的高架桥，纯光路交换，不需要中间的光电转换。
它的优势简单粗暴：省电、极低延时、几乎不停机。
对于动辄万卡互联的AI集群，电费和散热是最大的拦路虎，OCS恰恰解决了这个痛点。根据Cignal AI的预测，随着AI集群规模扩大，OCS的市场规模将在2029年接近20亿美元。
目前，谷歌是全球最大的OCS买家。但注意，这个技术路径正在扩散。微软、Meta等巨头看到谷歌尝到了甜头，也正在积极评估引入OCS。
更有意思的是供应链的变化。目前的直接供应商主要是海外巨头Lumentum和Coherent，但这一块的降本需求极其迫切。中国厂商凭借在精密光学元件和代工制造上的优势，已经切入了核心供应链。
大家不用担心OCS会取代现在的MPO（多光纤推拉式连接器）。相反，OCS的广泛引入意味着谷歌TPU集群规模在扩张，光连接的密度在增加，MPO的使用量不降反升。
三大核心赛道的掘金机会
在这个逻辑下，我们不需要像无头苍蝇一样乱撞。围绕谷歌的TPU和OCS架构，国内这批能够进入其核心供应链的企业，正在迎来业绩与估值的“双击”。
我将它们梳理为三大核心板块：光模块、OCS产业链（元器件与整机）、以及MPO与光纤。
1光模块：核心中的核心
在光通信领域，谷歌的供应链相对封闭且高端。谁拿下了谷歌，谁就占据了高端市场的半壁江山。
中际旭创是这个领域绕不开的绝对龙头。作为谷歌核心的光模块供应商，它占据了惊人的60%-70%的份额。随着谷歌云业务超预期，以及TPU集群的扩容，高端光模块的需求是刚性的。只要谷歌在扩产，中际旭创的业绩就有最强的确定性保障。
2. OCS产业链：预期差最大的增量市场
这是目前市场分歧最大，也是潜在爆发力最强的细分领域。国内厂商主要通过供应元器件或整机代工的方式切入。
元器件方面，关注精密光学。
腾景科技走得非常快，已经成功进入了Lumentum的供应链。你要知道，Lumentum是谷歌OCS的一供。腾景的产品覆盖了环形器、波分以及准直器阵列中的透镜和滤光片。不仅如此，它的子公司合肥众波还布局了上游的钒酸钇晶体，这是隔离器等器件的核心原材料，可以说打通了垂直一体化。
炬光科技则通过收购瑞士SMO，拿到了微纳光学技术的入场券，可以供应高精度的透镜阵列，这也是OCS中不可或缺的组件。
OCS整机与代工方面，拼的是技术壁垒。
光库科技通过收购武汉捷普（Jabil）的光学业务，切入了MEMS OCS的整机代工环节，从而间接供货给谷歌。这属于典型的“借船出海”。
德科立则走了一条技术壁垒更高的路。他们与iPronics合作研发波导OCS。这种技术路径非常稀缺，一旦量产，护城河极高。据悉，相关产品目前已经间接送样给谷歌，值得重点跟踪。
中际旭创除了做光模块，其实也留了一手。其子公司Terahop自研了硅光子OCS产品，并且已经送样谷歌。如果验证通过，这将是其第二增长曲线。
光迅科技作为老牌厂商，自研的MEMS产品已经在OFC（光纤通讯展览会）上展示，技术储备十分充足。
3. MPO与光纤：被低估的“卖铲人”
很多人认为OCS来了，线缆就少了，这是误区。OCS解决了交换效率，连接密度依然需要高密度的光纤连接器（MPO）来支撑。
博创科技在这一块布局极深，其子公司长芯盛是谷歌MPO的主力供应商，主要供应MPO与AOC（有源光缆）。这部分业务的收入占比不低，直接受益于谷歌Capex的增长。
汇聚科技是港股的一匹黑马，同样是谷歌MPO的主力供应商。数据非常亮眼：2025财年上半年的光纤收入已经达到了9亿港元，同比大增35%。这个增速足以说明需求端的火爆。
太辰光则是康宁主要的MPO供应商。康宁是谁？北美最大的光线缆供应商。通过康宁这条大腿，太辰光间接覆盖了包括谷歌在内的众多北美大厂。
最后是长飞光纤，作为光纤龙头，其数据中心多模光纤、空芯光纤等高端产品，正在有望进入谷歌的数据中心网络。
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