来自专栏 : IPO那点事

康德莱医械(01501.HK)首日挂牌 高开29.81%

IPO那点事6 天前9.27k
中国领先的心内介入器械制造商。
IPO那点事(ID:ipopress):康德莱医械(01501.HK)首日挂牌,截至9时20分,涨29.81 %,报价27港元 ,成交额2.09亿港元 ,最新市值43.2亿港元。

公告显示,康德莱医械全球发售4000万股,其中国际发售2000万股占50%,香港发售2000万股占50%;每股定价20.80港元,为招股价范围(20.10港元至20.80港元)上限,集资净额7.58亿港元;今日挂牌。

该公司公开发售合共接获约4.21万份有效申请,认购合共约10.72亿股公开发售股份,相当于公开发售项下初步可供认购香港发售股份总数400万股的约267.97倍。国际发售项下初步提呈发售的发售股份已获超额认购国际发售项下初步可供认购国际发售股份总数3600万股的约9.6倍。

IPO那点事(ID:ipopress)了解到,康德莱医械是中国领先的心内介入器械制造商。该公司的主要产品(包括球囊扩张压力泵、导管鞘套装、造影导丝、动脉压迫止血带、Y型连接器套装、压力延长管、三通旋塞及造影导管)主要用于心血管介入手术(特别是PCI手术)。根据弗若斯特沙利文,按2018年销售收入计,其在中国PCI支援器械市场的国产品牌中排名第一(在所有品牌中排名第七,市场份额为3.1%),在中国冠状动脉介入器械市场的国产品牌中排名第二(在所有品牌中排名第十,市场份额为1.8%)。

该公司的历史可追溯到2006年,当时该公司是由公司其中一名控股股东康德莱(603987.SH)与独立第三方大连健康岛科技有限公司合资成立的合营企业,以开发若干医疗器械。

于2016年、2017年及2018年,该公司总收入分别为人民币1.06亿元(单位下同)、1.38亿元及2.03亿元,2016年至2018年的复合年增长率为38.1%,而净利润分别为3400万元、4080万元及5820万元,同期的复合年增长率为30.9%。

同期,毛利率方面分别为55.4%、56.6%及58.3%,毛利率持续上升受惠于介入医疗器械的销售占比从76.5%增至91.1%,其中心血管的医械毛利率约65%、骨科的医械毛利率约80%;净利率方面分别为31.9%、29.6%、及28.7%,下降由于行政及研发开支持续上升所致。

其中,绝大部分总收益来自销售其公司的心内介入医疗器械,而剩余部分来自销售医疗标准件或其他产品。2016-2018年,来自介入医疗器械收益占总收入76.5%、79.7%及87.1%。

IPO那点事(ID:ipopress)获悉,该公司主要采用向分销商、医疗器械制造商及其客户的销售模式,其中向分销商销售的占比逐渐增加,截止19年前4个月占比约52.8%;向中国分销商进行的销售分别产生31.0%、32.8%、41.4%及42.8%的收入,而来自向海外分销商进行的销售分别产生18.9%、14.2%、11.4%及9.9%的收入。

基石投资者方面,OrbiMed Partners Master Fund Limited;及Worldwide HealthcareTrust PLC均已分别认购388.44万股发售股份及742.84万股发售股份,总计1131.28万股发售股份,合共占紧随全球发售完成后公司已发行股本总额的约7.07%;及全球发售项下发售股份数目的约28.28%,在两种情况下均假设超额配股权未获行使。

募资用途方面,其中34.1%拟用于建设位于上海市嘉定区的研发中心及其他设施;14.4%用于开发现有管线产品并将其商业化;13.8%用于购买额外生产设备并替换现有生产设备及将生产线自动化;8.7%用于扩大分销网络及覆盖范围;19.6%用于为潜在战略投资;9.4%用作一般企业用途及营运资金。

康德莱医械

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