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背靠10000亿级大市场!房地产"独角兽"冲刺IPO

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历经数次传闻,曾经的"独角兽"终于要IPO了。

作者:全小景 

来源:全景财经

历经数次传闻,曾经的"独角兽"终于要IPO了。

10月9日,深圳市房多多网络科技有限公司正式向美国证券交易委员会(SEC)递交招股书,拟进行首次公开IPO,计划交易代码为“DUO”,或将成为中国产业互联网SaaS(软件服务)第一股。

招股书显示,房多多此次IPO计划募资1.5亿美元,摩根、花旗、瑞银、中金、AMTD为其上市承销商。


曾是被资本宠爱的“独角兽”

公开资料显示,房多多成立于2011年10月,由段毅、曾熙、李建成共同创办,主要通过移动互联网技术、云技术和大数据,为中国房地产经纪商户打造SaaS解决方案。

回顾房多多的发展历程,其曾在2014年至2015年与爱屋吉屋、平安好房等互联网房产经纪公司一道乘风而起,备受资本追捧。

在刚刚成立的第二年,仅仅经过20分钟谈话,房多多便拿下了2000万元的天使轮融资,投资人是腾讯创始合伙人曾李青。

2013年7月,房多多获得鼎晖投资、分享投资5000万元A轮投资。

2014年,鼎晖领投,房多多完成8000万美元B轮融资。

2015年7月,房多多再次获得2.23亿美元的C轮融资,估值超10亿美元。这也将其推向另一个行业制高点。

一切似乎都十分顺利,彼时有媒体评价这样一家热门初创企业,“为上市而生”。

据媒体报道,2014年,房多多专门设立了一家外商独资企业:深圳市房多多信息技术有限公司,并通过股权质押都方式将运营房多多都实体深圳房多多网络科技有限公司装进了外资公司。

此举被外界解读为“为了上市”。然而,关于房多多上市的消息也就此“戛然而止”。


2019年上半年,业绩破1亿元

然而,房地产是一个政策性较强的行业。2015年,巨变开始。

首当其冲的是,于纽交所上市的房天下(SFUN)于2015年第三季度营业利润首次由盈转亏,并从第四度开始出现净亏损。

与房多多一同崛起的爱屋吉屋于2016年底,被爆出后台职能部门裁员400人。而2015年成立的安个家,在2016年宣布倒闭。

值得注意的是,自2015年之后,房多多并无新的融资。而在去年,关于房多多上市的消息再度被频繁爆出,但招股书一直未披露。外界因此猜测其上市是为缓解一级市场融资困境。

此次,房多多赴美IPO,成本、交易量等关键数据终于得以公布。

招股书显示,房多多平台总营收从2017年的18亿元增长至2018年23亿元,涨幅近27%;2019年上半年,其总营收达16亿元,同比增幅达55.4%。

同时,在众多房产经纪公司艰难度日的背景下,2017年,房多多已于2017年实现盈利。2019年上半年,房多多的净利润达1亿元,同比增长166.6%。

根据弗若斯特沙利文的数据,房多多拥有目前中国最大的房产数据库之一。截至2019年6月30日,房多多的房产数据库中包含1.31亿条经过验证的出售、出租以及市场上目前没有挂牌的房屋基础信息。


2019年上半年GMV达913亿

2014年,创业仅满3年的房多多交易金额便高达2500亿元,这样的发展速度令业界惊艳。

与同行业相比,地产龙头万科2014年的全年销售额为2000亿元;而作为中介的北京链家2014年的二手房交易额为近2000亿元。

业内人士认为,房多多改变了中国房地产经纪商户的作业方式,提升了房地产交易的运营效率和体验。

房多多创新的商业模式使“闭环在线房地产交易”成为可能。房多多不仅为经纪商户提供本地以及跨区域、跨城市的房源和买家,而且提供完成交易所需的工具和服务。因此,经纪商户与平台的合作越来越紧密,房地产交易中的关键步骤都在平台上完成了。

招股书显示,截至2019年上半年,房多多平台上已有超过107万注册经纪人。其中,26万为活跃经纪人,3万为闭环经纪人。经纪人的在线交易,为平台带来可观的GMV增长。

据房多多披露,其闭环交易总额(GMV)从2017年的739亿元增长至2018年的1137亿元,增幅为53.9%。2019年上半年,其闭环GMV猛增至913亿元,增幅达100%。

从运营效率来看,房多多也远远高于行业平均水平。

招股书显示,房多多的每位员工产生的闭环GMV从2017年的3460万元增长至2018年的8450万元,2019年上半年,由去年同期的3460万元提升至5830万元。

基于此,房多多员工人均产生的收入从2017年的80万元升至2018年的170万元,2019年上半年,这一数字也由去年同期的78.4万元提升至100万元。


背靠10000亿级市场

值得注意的是,房多多之所以瞄准美国资本市场,或是因为美国市场SaaS企业的融资估值正持续上升。

公开数据显示,2018年有17家SaaS企业在美国上市,共募资52亿美元,相当于2014-2017年SaaS企业在二级市场募资总额。2019年,又有Zoom、Slack、CrowdStrike三家软件公司上市,估值均高于100亿美元。

而SaaS企业目前在中国也正面临着巨大的市场潜力。

据弗若斯特沙利文公司资料,中国住宅地产市场将持续增长,预计2023年房地产市场交易额将达到33.4万亿元,2018年-2023年的复合年增长率(CAGR)达9.2%。

经过多年发展后,如今的中国房地产市场已成为一个巨大的成熟市场。

弗若斯特沙利文公司另一组数据预计,2023年住宅地产交易佣金收入总额将达到3436亿元,2018-2023年的复合年增长率达22.6%。

而在中国,2018年近38%以上的住宅地产交易均由房地产经纪人促成,同期交易总额约为6.8万亿元。据弗若斯特沙利文预计,到2023年,这一数字将接近13.6万亿元。

在庞大的市场需求背景下,作为由SaaS赋能的中国最大在线房地产交易平台,房多多能否继续在IPO后实现新的突破,值得期待。

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