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裕勤控股递交港股上市申请,直接成本逐年增加

IPO那点事3 个月前12.49k
裕勤控股是一家香港海事建筑工程承建商,专门从事填海工程。

IPO那点事(ID:ipopress)最新消息,6月11日,裕勤控股有限公司向港交所递交上市申请,独家保荐人为红日资本有限公司。

裕勤控股是一家香港海事建筑工程承建商,专门从事填海工程,并辅以船舶租赁服务及其他土木工程。进行的海事建筑工程包括(i)填海;(ii)砂层的调整及沉积工程;及(iii)海底管道工程。此外,也从事地基工程、地盘平整工程及道路及渠务工程等。

IPO那点事获悉,根据益普索报告,按收益计算,裕勤控股占2018年香港填海行业总产值约1.1%。

收益的主要部分来自海事建筑工程,2017-2019年度,分别占比79.8%,67.8%,55.6%。

收益方面,从2017年度的约216.1百万港元增加至2018年度的约269.6百万港元,该增加主要由于来自海事建筑工程及船舶租赁服务的收益分别增加约10.2百万港元及50.1百万港元。

直接成本方面,从2017年度约187.6百万港元增加至2018年度约226.9百万港元,该增加主要由于(i)分包成本增加约15.2百万港元;及(ii)直接劳工成本增加约26.0百万港元。

毛利方面,从2017年度约28.4百万港元增加至2018年度约42.7百万港元,毛利来自(i)海事建筑工程产生分别约18.7百万港元及21.5百万港元;(ii)船舶租赁服务产生分别约6.0百万港元及20.6百万港元;及(iii)其他土木工程产生产生分别约3.7百万港元及0.7百万港元。同期的毛利率分别约为13.2%及15.8%。该增加主要由于大部份的毛利来自船舶租赁服务,为截至2018年度三个分部内录得最高毛利率。

本次发行后公司架构:

本次募资用途:

用于扩大(其中包括)潜在海事建筑工程的船队及地盘设备;

用于聘用额外37名全职员工,包括(i)船员及其他海事建筑工程员工;及(ii)地盘设备操作员; 

扩展至提供一般填海工程(例如深层水泥拌合法)而进一步扩展本集团的现有业务; 

向新及╱或现有客户收取潜在海事建筑工程或其他土木工程的履约保证金及╱或投标订金;

集团的日常营运资金。

近期发展:

于往绩记录期后直至最后实际可行日期,(i)公司已完成三个项目,初始合约总金额约为33.3百万港元,其中合共约43.4百万港元(包括于项目期内履行的变更订单及/或额外工程)已于往绩记录期内予以确认;及(ii)已提交三份标书╱报价表,其中一份中标(不包括在此期间尚未提交的投标╱报价项目)及其余一个项目的标书╱报价表正在等待结果。于该期间获授予的一个项目的初始合约金额约为34.7百万港元。

风险因素:

(i)收益主要取决于在性质上属非经常性的海事建筑工程、船舶租赁服务及其他土木工程中标;(ii)大部份收益乃来自有限数目的客户授出的合约;(iii)于二零一七年五月三十一日录得流动负债净额;(iv)分包商的可靠性、表现不佳及╱或分包商无暇提供服务可能对营运及盈利能力造成重大不利影响;及(v)可能面对客户延迟及╱或拖欠支付进度付款及╱或保留金的风险,此举可能对现金流量或财务业绩造成不利影响。

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