万亿级工程引爆周期板块！回调或可考虑布局！
7月19日，中国有史以来最大的水电项目——雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林芝正式启动。这项总投资1.2万亿元的超级工程，规模相当于“三个三峡”，将建设5座梯级电站，通过截弯取直、隧洞引水的开发方式打造世界级清洁能源基地。
一、基建板块
前两天，不少基建板块的个股连续涨停，在回调的时候，是不是可以补仓呢？
其实，放眼整个基建板块，或许只是“小荷才露尖尖角”。
目前，中证基建指数仅为8643点，与前期高点的19904点相差甚远，仍然处于相对低位的区间。
中证基建指数：
数据来源：wind，截至2025-7-22。
从中证基建指数的行业构成我们可以看出，该指数较好地覆盖了基础建设、工程机械、专业工程等细分行业，可以较好地布局基础建设扩张的红利。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
前10大重仓股涵盖了中国电建、中国交建等企业，与雅鲁藏布江下游水电工程等基础设施建设高度相关，或将明显受益于该万亿工程及中国基础设施建设相关规划。
中证基建指数前10大个股：
数据来源：wind，截至2025-7-22，非个股推荐。
在一些个股连续涨停的情况下，不少的投资者借道ETF的方式来分享这一红利，基建相关ETF近期资金流入明显。
中证基建指数相关ETF：
数据来源：wind，截至2025-7-22。
在跟踪中证基建指数的ETF中，基建ETF（159619.SZ）是规模较大的一只，也是大家选择较多的一只。
从7月22日的收盘价来看，市场资金“抢筹”明显，场内份额已经开始出现了“溢价”，这也意味着：直接在二级市场上购买，较基金本身的净值略贵（约高3%左右）。如果遇到溢价较高的情况（如溢价10%以上）则要谨慎对待了。
资金量较大的朋友，可以通过直接“申购”的方式进行购买，就可以按照基金的实际净值进行购买，就不会“吃亏”。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
当然，配置场外基金国泰中证基建ETF发起联接 (A类：016836；C类：016837)也会是一种较好的方式。
二、建材板块
建材ETF（159745.SZ）最近的涨幅也很大，在7月21日“涨停”后，7月22日继续大涨6.76%！溢价率也仅为3.47%。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
建材ETF（159745.SZ）亦是跟踪建筑材料指数的ETF产品中，规模最大、流动性最好的一只。较其他产品有着明显的优势。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
近期，该产品获得市场资金的大笔加仓，进一步巩固了在同类产品中的优势。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
建筑材料指数的前10大个股涵盖了海螺水泥、华新水泥、天马股份等与水泥相关产业个股，近期表现强势。
建筑材料指数的前10大个股：
数据来源：wind，截至2025-7-22，非个股推荐。
我们从整个行业构成来看，建筑材料指数在水泥行业占比高达44.8%。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
雅鲁藏布江水电工程等重大基建工程将催生水泥、玻璃等建材的需求。再加上，政策“反内卷”推动淘汰落后产能，行业龙头有望明显受益。
三、钢铁板块
钢铁板块亦受益明显。
作为世界级基建工程，涉及水电建设、基础设施建设、特高压输电、设备制造、民爆、水泥建材供应等多个产业链环节，其开工建设将带来上下游产业链需求逐步释放。对钢铁的需求贯穿全产业链。
同时，作为“反内卷”政策的受益行业，钢铁行业有望进一步加快行业盈利回归。
目前，全市场唯一的钢铁ETF（515210）也就成为了大家分享钢铁行业周期机遇较好的投资工具。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
该产品紧密跟踪中证钢铁指数（930606），从中证全指样本中选取涉及铁矿石开采、钢铁冶炼及制品制造等全产业链业务的上市公司证券作为指数样本，全面覆盖钢铁产业链上中下游关键环节。
指数前十大权重股涵盖了行业领军企业。如，包钢股份是稀土钢特色龙头企业，宝钢股份是高端板材主导者，华菱钢铁是细分领域冠军企业，久立特材是不锈钢管材专家，中信特钢是特种钢材领跑者。
中证钢铁指数前10大个股：
数据来源：wind，截至2025-7-22，非个股推荐。
在场外投资的朋友，还可以选择相应的场外份额国泰中证钢铁ETF联接（A类：008189；C类：008190）进行投资。
四、煤炭板块
最近“飙升”的，还有“煤炭”。
7月22日，煤炭ETF（515220）单日涨幅高达8.25%！一举实现了“向上突破”。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
作为与钢铁行业密切相关的产业，煤炭行业显然也会是万亿超级工程的受益行业。
煤炭ETF（515220）近期被市场资金“抢筹”的现象也非常明显：
从6月20日至今，产品规模从40亿元，快速增长至60多亿元，一个月的时间增幅高达50%左右！
数据来源：wind，截至2025-7-22。
同时，煤炭板块也是A股股息率最高的行业之一，头部企业常年保持5%以上的分红率。
数据来源：wind，截至2025-7-22。
近年来，煤炭行业供给侧改革持续推进，中小煤矿退出，行业集中度提高，中国神华、陕西煤业、兖矿能源等龙头公司市场份额扩大，定价权增强，抗周期能力提升。
万亿工程只是开始，周期板块的春天或已到来！ 把握政策红利，借道ETF布局，或许是当下较好的选择，这组代码请收好：
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