今天凌晨，美国财政部长贝森特表示，与中国的关税对峙不可持续，预计局势将逐步缓和，虽然谈判尚未启动，但达成协议是可能的。特朗普承认美国对中国出口商品的关税过高，和中国的关税不会是145%，而且会大量降低，但不会到0。同时，特朗普又声称不考虑解雇鲍威尔。言论一出，美股反弹，黄金回落。这也给A股带来了积极影响。需要注意的是，美国这么表态的原因可能是金融市场动荡下的权宜之计，中美要达成最终的妥协，依然可能道阻且长，不排除特朗普反复横跳，或者双方的让步难以让对方满意。言归正传，周末对仓位的定调是防守，经过本周两天的行情后，认为需要做下修正，理由是市场不确定性高，什么可能都有。当下行情依然定性为由关税事件冲击向回归中期核心矛盾（宏观经济）过渡的衔接阶段，如果中美迟迟难以妥协，国内又不很快出台强有力的宏观政策，中期方向是清晰的。作出修正的原因不是因为外部的态度转变，而是某队对于市场的影响：在限制净卖出后，市场整体交易相对清淡，成交额保持在万亿多的水平，也减少了某队操作的资金消耗。在稳住股市的定调下，某队的动作是非常坚决的，上周屡屡尾盘拉起，本周改变了策略，变成了早盘的带队冲，对冲了市场本身自发的调整。后续其行为如果因为稳住股市的要求持续的话，可能会干扰甚至阻断市场向中期核心矛盾回归的过程，并可能引导市场逐步形成下有底的预期，进而基于这种预期进行博弈，出现“市场本来不涨，买的人多了，就变成了上涨”的局面。基于上述考量，眼下市场走势什么可能都有，因此综合来看以震荡（中性）仓位应对比较合适。需要注意的是，正是因为判断的模棱两可，不应追涨杀跌，容易挨揍，而是不以涨喜，不以跌忧，适当反着操作比较合适。