最近随着又一只标普500的停止申购，QDII的抢购开始进入极度内卷期，

还记得前天也是发了几只香港互认美元债基，同样是光盘行动，额度很快就被机构给抢光，

这么看来，资产荒芜之下，为了一个肉包子也得打的头破血流啊。

与之对应的，是另一个世界正在狂欢，

德国ETF今天尾盘拉升7.7%；

标普消费ETF昨天10%涨停，今天又一度冲到9.8%，最后回落至+1.7%；

沙特ETF今天拉升9.2%，下午1点多开始骗炮砸盘，收+0.19%；

这海外QDII-ETF，简直被庄家给玩成了妖股，就没人来管管吗？

本来投资美股就是图个省心，结果这么天天炒，害得大家不得不盯盘“捡钱”了

我来给大家列下场内的美股ETF、LOF的最新溢价，看看到底有多离谱：

数据来源：wind，2025/1/7

标普消费，溢价率30%；

标普500ETF，溢价率13%；

纳斯达克100ETF，溢价率8.34%；

道琼斯ETF，溢价率6.22%；

……

所以不少人问，自己手里有这些标的啊，该怎么办，卖掉还是继续拿着，

高溢价的终局注定是杀溢价，但何时回落，完全看庄家的心情，

比如标普消费ETF，现在溢价率高达30%，在此之前被炒了一个月，溢价越来越高，可依旧是迟迟不跌，

你可能庆幸自己拿到了现在，能血赚一笔，但是总有一天庄家会拿起镰刀收割的，把这30%溢价给割去，

所以你想精准卖在最高点上？想啥呢，还想卖在高点，割庄家？能和庄家跟风一起吃点肉就不错了。

这种一天波动10cm的交易，兄弟们是把握不住的，见好就收，不要太贪了。

………

所以要如何应对呢？如果人能勤快一点，建议是考虑换车，躲避高溢价的下跌风险，

举个最简单的例子，

德国30ETF有两个，一个是德1(159561)，一个是德2（513030），

今天游资把159561炒了6.7%，而513030只涨1.5%，

聪明人都知道，这俩其实本质是一样的东西，

那就把德1（159561）卖掉，换成德2（513030）就好了，轻松赚到手。

再专业一点去看待，无非就是对比一下两个标的溢价率的高低，

比如现在德1（159561）溢价率7.4%，而德2（513030）溢价率2.8%，高溢价率换低溢价率，也非常简单。

同理，现在标普500和纳斯达克100的溢价率普遍都挺高的，我们尽可能找到溢价率低的品种，进行换车。

如下图，是当前溢价率最低的纳指和标普，以及关联基金等。

当然，溢价率最低的纳指161130也有3.6%的溢价率，并不算低，换过去一样有溢价回落风险。

那该怎么办呢？

像标普500、纳斯达克100、美国50、道琼斯、标普信息科技、纳指科技等等，这些标的总体走势接近，那么短期来说，也是可以用来换的，比如纳指换标普科技。

但是因为会有偏离，所以建议是换标的溢价率，和换之前差值至少超过4%以上，才去进行替换，

当然对于泛东南亚科技513730和亚太低碳精选159687这种，虽然溢价率低，但有一说一，也和标普500、纳斯达克偏的比较远，只是它们的振幅是大致相同

这些长期走势未必一致，但如果手里ETF溢价率差非常夸张，超过6%的时候，短期借用一下还是可以的，

毕竟你也无法确定美股哪个方向会涨的更好，但只要总体方向一致，也不会差距太大，

而且因为溢价率高拉长看一定是回归的，所以依据这一点来进行替代性换车，提高胜率，也是没啥毛病。

那如果再极端一点，换车时市场上一个溢价率低的ETF都没有，该咋办呢？

这时候只能出绝招了，咱想办法开个海外账户，直接配置海外ETF，

比如内地德国ETF溢价了，那么海外德国30ETF的代码叫（DAX.O），海外基金基本不存在溢价的说法，换它就完事了。

真喜欢内地博傻，大不了等国内溢价率没了再接回来嘛，

有人可能要说了，废话，我有海外还来玩内地？哼哼，这时知道海外账户的重要性了哈

………

当然还有一种骚操作，我们以纳斯达克100为例，嘉实、华泰和南方的场外ETF联接基金限额是每天1000元，

我们每天申购3000元纳斯达克100指数基金，然后卖出等额手里场内溢价的纳斯达克ETF，这样就相当于间接套利了，

按照纳指溢价率7%来算，等于每天都净赚210元…

缺点也很明显，疯狂倒腾一个月也只能卖掉6万多元，适合资金量小一点儿的朋友，

………

最后，就是如果你是那种三五年都不想看一眼市场，只想无脑长期持有的懒人，如果标的溢价率低于5%的话，也可以选择躺平不动，放弃操作。

反正我觉得兔子这么个外汇收紧趋势，说不定未来几年QDII基金还是经常会堆溢价率的，未必马上能掉下来，

因此不折腾，等若干年后卖出，说不定也是溢价的

当然，如果能找到溢价差值5%以上的优质换车标的，建议强烈还是折腾一下，毕竟换个车能无风险多几个点收益，就很夸张了。

仔细想想一年定存才1.5%，换次车都能有三年收益了，不要白不要是吧。

另外，本周四19:30我有一场主题分享，内容都在下方了，如果你对海外投资的话题感兴趣，也想学习全球资产配置等相关知识的，可以关驻我的同名公粽呺：思哲与创富，回复：直播，就可以了。