周五市场和预期的基本一致。

主要是AI眼镜及相关的soc方向强势。然后新题材是微信小店。豆包算力无视所谓利空，趋势走法。

周末发酵最多的是AI眼镜，原因大家都知道。然后是算力。

基本都是豆包系发散出来的分支。周五眼镜发酵的是闪极，周末眼镜发酵的是rokid。这两个方向的核心有望继续，然后相关配件商也会起。

总体格局就是周五中午的文章标题。

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AI眼镜爆发前夜 爆款产品即将诞生

☛ 你以为AI眼镜只是带摄像头的眼镜？

不，它是大模型载体，是超级智能体

☛ 你以为AI眼镜只是大模型载体和智能体？

不，它将创造你的数字分身，实现数字永生

🔥【民生电子】闪极AI拍拍镜正式发布，高性价比的潜在爆款

🌹领导好，12月19日闪极正式发布首款眼镜——闪极AI拍拍镜，售价1499元。此外，公司还推出最低售价999元的共创版本。

[太阳]眼镜采用低功耗的紫光W517 SoC，配备1600万像素摄像头和支持Hi-Fi音质的音频系统。

#好看+好戴+好用、多款模型兼容并蓄
①闪极联合LOHO设计最符合用户脸型的黑框。
②眼镜设计无感气垫鼻托和弹簧镜腿，将体感重量从50g减轻至30g；眼镜还配备全球首款6500mAh的增程环，轻松解决用户全天候佩戴需求。
③#产品已经或即将接入豆包火山、云飞励天、智谱等数十家大模型，具备AI 记忆系统“录眸 OS”，可实现AI闪记、AI助手等功能，未来有望拓展时光回溯、实时翻译、智能记忆等功能。
④公司携手云天励飞，持续推动智能眼镜在视觉语义个人助理和行业方面的应用探索。

✪ 云天励飞是具备#全栈边缘AI能力的国产领军者

①公司推出基于国产工艺的D2D Chiplet/C2C Mesh的大模型推理架构，适配7B、70B、MoE等主流大模型的边缘侧推理部署。

②未来，云天励飞还将基于自研大模型+国产AI芯片，构筑存算一体服务器群。

🎁当前AI眼镜产业催化频出，闪极AI眼镜在价格和续航、重量等领域有全新的突破，建议持续重点关注：

（1）SoC+ISP：恒玄科技、星宸科技、乐鑫科技、中科蓝讯、炬芯科技、瑞芯微、晶晨股份、富瀚微、全志科技等；

（2）品牌：小米集团、漫步者、亿道信息等；

（3）存储芯片：兆易创新、普冉股份；

（4）代工：歌尔股份、国光电器、天键股份、佳禾智能等

风险提示：创新不及预期、销量不及预期。

联系人：民生电子 方竞

♞ 国家总理李强在杭州调研，试戴Rokid智能眼镜

✈ 事件：

1）国家总理李强在杭州调研，在城西科创大走廊未来科技城展馆、之江实验室详细了解重点科研项目进展，指出：创新是引领发展的第一动力、要主动拥抱科技变革浪潮、取得更多原创性引领性成果，要强化企业创新主体地位、营造良好创新生态、加快科技成果转化、推动科技创新和产业创新融合发展。

2）国家总理李强在调研中，试戴Rokid智能眼镜，Rokid创始人Misa（曾为阿里M工作室负责人）在旁做介绍。

♞ 近期智能眼镜板块迎密集催化：

1）12月19日，闪极科技正式发布旗下收款AI智能眼镜，最低起售价仅999元，整机重约50g(用户的体感重量仅约30g)，续航能力达到主流产品的3倍；

2）12月17日Meta在官网发文，宣布为Ray-Ban智能眼镜添加实时AI和实时翻译的功能；

3）12月27-29日深圳举办国际眼镜业博览会，年前雷鸟创新等新锐科技企业AI智能眼镜望相继发布，且OPPO、vivo、华为、腾讯、字节等科技巨头均积极布局AI眼镜项目。

✈ 我们认为：
1）AI智能眼镜是AI应用落地最佳硬件载体，复盘TWS耳机成长路径，看好未来AI智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代，近视/散光矫正镜片为AI智能眼镜落地的“最后一公里”，线下渠道可匹配体验属性，眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节；

2）康耐特光学：镜片出海头部企业，已与跨国消费电子企业签署产品供应框架协议，且成立XR研发和服务中心；

3）博士眼镜：国内眼镜零售头部企业，门店超500家，在智能眼镜业务上已与魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、ROKID等品牌开展合作，与雷鸟合作的AI智能眼镜后续有望发布；

4）明月镜片（国内镜片品牌头部企业、布局智能眼镜业务）；此外爱施德/天音控股等或同样受益。

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♞ 周五交易

☛ 算力除了高澜其余都高抛了

✪ 新开 按计划平铺AI眼镜

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♞ 关于明日

✪ AI眼镜

闪极和rokid方向优先级最高

♞ rokid核心

☛ 亿道信息

☛ 博士眼镜

♞ 万金油

☛ 明月镜片 

☛ 博士眼镜

☛ 光波导（如下）

✪ 算力

♞ 豆包算力

核心还是之前那个池子，其中液冷分支预期差挺大。参考美股液冷走出n倍的龙头维谛技术。

♞ asic方向

核心增量是AEC

✪ AI终端 soc

核心是周四文章那几个，低位预期差重点关注

☛ 博通集成

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♥ 这波行情是基于产业进度的逻辑风口行情，不是无脑数板行情，交易上节奏要把握好。

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☬ 国九条快要实施了，注意规避业绩差有立案的垃圾股。