申万宏源-军工行业周报-重视军工超跌反弹机会,建议关注估值水平低且逻辑确定性强的标的-20170724

2017-07-25 17:32 研究报告 阅读 3393

重视军工超跌反弹机会。1)当前军工估值已基本回落至 2014 年年初的水平;2)院所改制已经进入正式实施阶段,后续政策陆续下发仍会带来持续的政策红利;3)八一建军节临近,且中印对抗持续,中国地缘冲突仍面临变数,所以我们认为军工仍会保持持续向上机会,尤其是一些逻辑确定、业绩兑现能力较强的个股。

建议配置估值水平低、逻辑确定性强的个股。军工由于高敏感性,底部个股上涨预期较足,一些逻辑确定和估值合理的个股或将成为市场新的追逐点。我们认为,中电科凭借其资产的优质性,其所属上市公司一直是资产注入和估值逻辑的核心标的,加上国防科技信息化也是未来军工市场的重要领域,我们建议配置杰赛科技、国睿科技等电科类股票。另外,中直股份、中航机电(暂时停牌)等内生增长确定、估值已经较低的标的也是优先配置品种。

申万宏源研究军工组推荐投资组合第十四期第八周市场表现:上周国防军工投资组合绝对收益-5.04%,累计收益-13.88%;上周组合相对申万军工取得-1.82%超额收益,累计 4.80%超额收益;上周组合相对沪深 300 取得-5.72%超额收益,累计-16.72%超额收益。本周给予申万宏源国防军工投资组合:杰赛科技、中直股份、航天长峰、中船防务、中国船舶、国睿科技、中航机电、中国卫星。 

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中航机电 sz002013 +自选
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