六一儿童节，菜鸟、顺丰也过节，像孩子一样互怼，互掐数据，最后在邮政的调停下结束闹剧。与此同时，半导体界大唐和高通成立合资公司引发诸多大佬不满，风波愈演愈烈。

紫光集团董事长更是在朋友圈炮轰高通孟璞是买办，联芯投靠洋人，让其想起了汪精卫投日。稍微懂点政治的人都知道，国资背景深厚的紫光一把手如此评论另一个国企，事情性质要远比菜鸟、顺丰小打小闹严重的多。

▌ 一、“以华治华的借刀杀人”

紫光过激的言论有充足的理由——后院被人放火了。

目前的手机芯片领域三足鼎立：

高通盘踞在中高阶市场；

联发科固守中低阶市场；

展讯暂居低阶市场一隅。

大唐电信与高通合资成立的瓴盛科技，聚焦的是低端手机芯片市场，正是在紫光展讯的地盘动土。

展讯2016年4G芯片出货量达到1亿片，同比暴涨574%。手机芯片出货量达到6亿片，同比增长13.4%。2016年全球基带芯片市场，展讯和锐迪科占据了27%的市场份额，与高通占有的32%的市场份额只有5个百分点差距。

从市场份额占比和销售额上，2015年高通的市场份额为52%，2016年则降至42%。而2016财年的第一、二、三季度数据显示，高通的营业收入分别下滑19%、19%和12%，其中芯片销售收入分别下滑22%、23%和16%。

高通想要扭转颓势，打击联发科和展讯，不太可能通过全面价格战的方式确立优势，一是需要考虑上市公司的品牌形象问题，二是为了财务报表好看。最佳的做法就是围魏救赵，冲击联发科和展讯赖以生存的中低端芯片市场，令其首鼠两端，疲于奔命。

回到合资建厂的问题上来，高通提供低端芯片平台骁龙200系列，由联芯在此基础上作开发和技术支持，对接国内和国外市场，针对低端3G、4G/LTE移动芯片，主要向手机市场和各类智能终端设备客户提供解决方案。

骁龙200系列是高通最为鸡肋的低端芯片，出货量仅占全部的10%-15%。

现金入股而不是技术入股，24%的股权不能实现业绩并表，也就是说醉翁之意不在酒，一开始就没想着要业绩，而是意图通过合资公司把战火烧到低端芯片领域，阻碍展讯在高端芯片的投入和发力。

低端手机芯片市场自身利润微薄，展讯和锐迪科在成本和服务上积累了巨大的优势。把200系列交给瓴盛，光脚的不怕穿鞋的，发生价格战的可能性就大的多了。即使亏损，由于股权比例只有24%，亏损额度也有限，相当于4倍杠杆上了个期权，找到拼命三郎为自己卖命，何乐而不为？

而大唐联芯国资背景有很多体制外企业享受不到的待遇，把国有资本拉进同一个战壕，不仅可以通过获得政府补贴弥补亏空，甚至通过价格战从展讯和联发科手里抢过蛋糕后，通过获取专利授权费赢得更多利润，既打击了对手，又有可能获得更多利润，也就是通过“以华制华”的策略实现“借刀杀人”。

日子不好过的仅仅是展讯么？

▌ 二、高通火力全开、兵临城下

高通的两个核心业务部门，一个是为智能机和其它计算设备开发芯片和无线调制解调器，另一个是向智能机制造商收取专利费。

从来就没有钱多了烫手的道理，随着联发科、展讯在中低端和低端市场站稳脚跟之后，不断试图冲击高通的市场份额，高通原本的霸主地位开始受到冲击。

在解决了专利授权问题，拔掉了大陆Top10智能手机厂商最后一个钉子户魅族之后，高通开始腾出手在芯片市场祭出三板斧，高中低端全线出击，明摆着是通吃的节奏：

一板斧、高端芯片市场推出骁龙835，性能超越华为海思的麒麟960和iPhone 7的A10 Fusion，一众准备发新机的手机厂商纷纷拜码头；

二板斧、中端市场推出骁龙660/630，拿专利大棒在OV大厂和小米面前晃晃，订单拿过来不是什么难事；

三板斧、低端市场针对性地推出205，把战火烧到印度市场和新兴消费市场。

展讯只是高通“死亡名单”上的一员。

骁龙835一经推出完爆联发科Helio X30，各家手机大厂纷纷投靠高通，联发科原本在Oppo的5成份额、Vivo的2成份额，魅族的9成份额岌岌可危；

在联发科和展讯的另一个大本营印度，高通针对性地推出205平台，看中的是印度及其他新兴市场进入4G时代。联发科现有客户群，印度占了大约一半，展讯在印度市场占有约55%的基带芯片市场份额，打到了七寸上。

骁龙660/630杠上了联发科的Helio P30和展讯的9861芯片，联发科腹背受敌。最火的OPPO R11、Vivo X9s Plus以及小米Max 2顶级版都率先搭载采用高通骁龙。

高中低三档火力全开之后，与大唐联芯成立合资公司剑指大陆本土手机市场，直捣黄龙。

这场战争输家赢家是谁？

▌ 三、小孩子才分对错，成年人只看利弊

从商业的角度看，高通和大唐的行为合法合理。毕竟商业最后的目的还是要形成垄断，攫取垄断利润。

对于大唐电信来说，不复当年电信企业“巨大中华”的神勇，业务全面收缩，亏损严重，与高通的合作是续命的一种方式，合资公司充其量只能算高通公司的销售代理而已，无法拿到核心的技术；

对展讯而言，近几年积极向中高端扩展，好不容易做出点成绩。前有狼后有虎阶段，冷不丁在大本营多了个国资扶持的竞争对手跟自己抢饭碗，换谁都不好受。

对于高通而言，在合资建厂上鹬蚌相争渔翁得利，怎么都不会是输家。

事实上，很大概率高通是之后芯片市场最大的赢家。

高通在通信产业的底层核心技术拥有绝对的话语权，拒不完全统计，高通目前拥有超过13000项专利，主要集中于3G和4G的核心领域，任何设备上按标准生产的无线通信设备都无法绕开这些专利。

可怕的是，高通将专利许可业务与芯片业务进行捆绑销售，很多厂商不敢忤逆高通就是怕受到其专利权的追诉。凭借技术及专利的优势，高通在2016年热门手机芯片市场占有率57.41% 。

这一优势还在不断扩大，每年20%以上营收投入研发中，截止到2016年在研发上累计投入440亿美元。

布局的前瞻性保证了当年研发的是3年以后的市场主流产品，高通持续更新，其它厂商就只有后面吃土的命，上一笔投入还没赚回，高通又宣布新技术新产品，其他厂家只能咬牙跟进烧钱大战。展讯4G芯片没成熟就被迫加入5G芯片，就是鲜活的例子。

在高通的专利大棒面前，即使家大业大如苹果，也不得不低头。尽管库克上台后，苹果和高通的史诗般的诉讼案还在进行，但业内普遍认同最差结果也是和解，苹果想要绕过高通几乎没有胜算。这一切在股价上已有体现。

2017年1月20日，苹果对高通正式提起诉讼，索赔专利授权的10亿美元约占营收的12%，股价应声下跌20%一步到位。

4月19日高通发布的2017年第二季财报中，计提了与黑莓仲裁案的9.4亿支出后，高通营收同比下滑10%，但芯片业务增长10%，车用芯片和物联网芯片表现强劲。

这正是拜技术领先所赐。

4月28日，高通表示接到苹果通知，暂停向高通支付第一季度iPhone专利费，利空出尽，当日低开高走，苹果发言人在电子邮件中称“在法庭没有做出决定前，我们已暂停向高通支付专利费，直至法庭给出一个适当的数额。”言下之意，还是希望少付点钱。

而苹果iPhone7 部分使用Intel基带芯片，Intel的市场占有率只占极小一部分，双货源模式可以去压低价格，这正是苹果的小算盘。

所以高通、苹果的诉讼依旧会走向和解，结果可能是双方都降低些期望，达成一个折中的价格。

暴跌之后的一季度，价值投资传奇人物、知名对冲基金Baupost掌门人塞斯卡拉曼买入520万股高通，价值3亿美元。

大师眼中的高通牛逼闪闪。

▌ 结语

民族大义总是很容易为吃瓜群众接受，但凡事多想一步总不会错。因为起步晚，所以我国在通信领域吃了很多哑巴亏，但事情总有转机，比如5G采纳了华为的Polar码。不过短期来看，高通还是迈不过去的坎，打铁还需自身硬，总有一天翻身做主人。