邮储(01658.HK)之后最大IPO国泰君安(02611.HK)今日在香港挂牌交易。国泰君安上市首日表现平平，截至发稿，国泰君安(2166.HK)微涨0.13%，报15.86港元，国泰君安(601211.SH)涨0.11%，报18.50人民币。

格隆汇了解到，国泰君安在3月28日至3月31日进行招股，共发行10.4亿股H股，其中5%在香港公开发售，每股招股价为15.84港元，比其A股上周五的价格折让约25%，共募集资金近165亿港元。

此次集资所得的资金，30%用于发展机构金融业务及提升综合金融服务能，30%用于发展个人金融服务与业务，15%用于发展投资管理业务，15%用于发展国际业务，剩余的10%用于营运资金和一般业务用途。

从资金用途可以看出，除了内地的金融业务外，国际业务也是国泰君安未来发展的重要板块。

此次H股招股，国泰君安引入了6家基石投资者，合计认购2.94亿股，占到此次集资总额的25.66%。其中，私募股权公司Apax旗下DiamondAcquisition Co SARL认购3.88亿美元，茂盛控股(00022.HK)主席伦耀基旗下的永伦基业认购1亿美元。交银国际投资认购8000万美元。工银私人银行环球投资基金、东海东京证券以及大成国际资产管理各认购1000万美元的股份。

相比于去年赴港IPO的其他内地金融机构，国泰君安此次招股引入的基石投资者比例有所下降。2016年招商证券赴港上市引入基石投资者占集资总额的61.32%左右，光大证券和东方证券则分别为67.42%和47.02%。

从发行价格来看，15.84港元的价格较国泰君安A股3月30日收盘价18.15元人民币，折价幅度接近23%。从目前9只A+H券商股的情况来看，虽然其H股较A股股价均有一定折价幅度，但包括华泰证券、海通证券在内的大型券商的普遍折价率都在两成以内，其中中信证券的折价率最低，尚不足一成。

对国泰君安来说，此次H股股份全球发售可谓是巩固公司行业领先地位的一项重要举措。国泰君安是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。公司跨越了中国资本市场发展的全部历程和多个周期，成长为全方位的行业领导者。从2007年到2015年的九年里，公司的归属于母公司股东的净利润一直名列行业前三，公司的营业收入有七年名列行业前三。2016年度，公司的营业收入及归属于母公司股东的净利润分别排名行业第三位和第二位。

国泰君安致力于实现高质量的增长，规模领先的同时注重盈利能力和风险管理。从2007年到2016年的十年里，公司的平均净资产收益率达18.8%，显著高于14.7%的行业平均水平，并且从2008年到2016年的九年每年都高于行业平均水平。公司在中国前五大证券公司中唯一连续九年获得中国证监会授予的A类AA级监管评级，该评级是迄今为止证券公司获得的最高评级。

未来，国泰君安的战略目标是成为本土全面领先、具有国际竞争力的综合金融服务商。公司计划通过实施以下业务战略，实现未来目标：机构金融方面，致力于为机构客户提供综合金融解决方案；个人金融方面，致力于增加个人客户黏性；投资管理方面，致力于提升管理资产规模；国际业务方面，聚焦境内客户全球资产配置需求。