一.公司简介

北控水务集团是香港主板上市公司（红筹股,股票代码：00371）。北控水务集团集产业投资、设计、建设、运营、技术服务与资本运作为一体的综合性、全产业链、领先的专业化水务环境综合服务商。业务涵盖城镇水、水环境综合治理、流域水、工业水、海淡水、环环卫及固废、清洁能源、科技服务等领域。北控水务集团已入选香港恒生中资指数成份股、恒生中国内地100指数成份股、恒生综合中型股指数成份股、摩根斯坦利资本国际指数及沪港通首批试点单位。同时，北控水务连续六年荣登"中国水业十大影响力企业"榜首；2014年荣获"最具品牌价值上市公司"、"最具社会责任感上市公司"；并在全球水务高峰论坛上,作为唯一一家中国水务企业入选全球年度水务公司四佳。2016年入选"中国企业500强"、在GWI评选的世界水务公司排名中列第三名，污水处理总量世界第一。

二.投资亮点

1.有利的行业环境和政策支持

水十条、十三五规划等相关政策已经把环保放在了支持GDP增长的支柱产业的地位。预计十三五规划期间环保领域的总投资将达到4万亿到8万亿之多。中国的城镇化进程之快以及目前行业分散的格局决定中国水务和水处理行业中存在许多长期的机遇。

2.独一无二的经营规模和市场地位

北控水务自2009年以来保持着35%以上的高速稳定的年复合增长率。截至2016年6月30日，北控水务集团每日总设计能力己达致2,494万吨/日，在国内的水务企业中拥有绝对领先的最大处理能力。2014年荣获全球水资讯年度水务企业四佳之一。作为唯一一家获此殊荣的中国企业，这证明了北控水务在全球舞台上的出色表现。

3.良好的债务结构和确实的盈利增长

健康的债务结构，大部分为长期债务，与公司稳定的现金流形成匹配。公司污水处理的合同期一般为20-30年，并且透过每年高质量的BOT/TOT项目，以特许经营合同和保底水量的形式，明确了公司长期盈利增长。

4.出色的回款能力和稳定的现金流

对于污水处理及自来水供给业务，公司一般在60至90天之内收到ZF的付款。水环境综合治理建造项目按时收款，就历史记录而言，坏账问题极少出现并且99.9%的ZF应收账款都可以收回。公司每年通过经营高质量的BOT/TOT项目，实现稳定的经营现金流净流入。

5.超群的低成本融资能力

北控水务的实际融资成本仅为3.4%，总体低于可比公司的平均水平。

6.强大的股东背景

北控集团作为第一大股东，北控水务集团拥有强大的母公司支持及ZF背景，在项目取得方面具备显着优势。

7.成功的混合所有制企业

北控水务作为典型的成功混合所有制企业案例被纳入清华大学MBA混合所有制案例库。

三.未来发展规划与战略

北控水务集团计划到2018年，实现集团在国内市政供水及污水处理市场的份额达到10%左右，市值达到千亿港元水平、综合绩效保持港股水务环保板块第一名，保持中国水务行业领军企业地位，进入全球水务行业前10位，成为在业内和资本市场有影响力的综合性水务环保集团。

战略定位：领先的专业化水务环境综合服务商

1.强化核心主业，布局水务产业链，探索新的商务模式，寻找新的利润增长点

2.简政放权，释放内在活力，打造小总部带动大实体的战略管控模式

3.保持资本优势，提升科技竞争力，实现资本优势与科技竞争力两轮驱动发展

4.创建灵活多样的合作机制，引领业内企业共同发展，打造全产业链生态

实施"371"发展策略：

1.强化"3"大核心竞争力----业务系统、资本运营、资源聚合

2.大力加强和快速发展"7"项业务----继续加强拓展"2"大主业，保持城镇水务和水环境综合治理业务的告诉扩张；加强和快速发展"5"项重点业务，大力推进污泥固废处理、海淡业务、海外业务、技术业务和环境业务

3.始终围绕"1"个关键----把团队建设和组织保障作为建设公司核心竞争力、加强和加快业务发展的关键