大行评级｜大和：百济神州第三季业绩超预期并上调全年指引，目标价升至476美元

大和发表研报指，百济神州第三季再录得超预期业绩并上调全年指引，收入同比升34%至18.9亿美元，产品收入达18.6亿美元，同比升33%，高于该行及市场预期，主要受百悦泽(Brukinsa)销售强于预期带动。经调整非公认会计原则纯利增至5.39亿美元，同比升77%。公司继第二季后再度上调2026财年指引，收入指引由介乎66亿至68亿美元，上调至介乎69亿至70亿美元，non-GAAP经营溢利指引由介乎17亿至18亿美元，上调至介乎19亿至20亿美元。该行重申百济神州美股“买入”评级，以现金流折现率计，并将12个月目标价由450美元上调至476美元。该行将2026至2028年每股盈利预测上调1%至15%，2027至2028年预测较市场预期高7%至10%。