大行评级｜里昂：药明康德获剔出美国1260H清单有望缓解地缘政治风险，维持“跑赢大市”评级

里昂发表研报指，美国国防部决定将药明康德自1260H项下的中国军工企业名单中移除，该行认为此举有望进一步缓解药明康德的地缘政治风险，继续视药明康德为环球医疗健康组合核心持仓之一。里昂预测药明康德2026至2028年持续经营收入复合年增长率为25%，经调整非国际财务报告准则净利复合年增长率为22%，由后期CDMO项目放量带动，药明化学仍为核心增长引擎，维持“跑赢大市”评级，目标价262港元。