大行评级｜花旗：首予TCL电子“买入”评级，目标价22.9港元，为市场最高目标价

花旗发表报告指，首次覆盖TCL电子，予其“买入”评级，目标价22.9港元，为市场最高目标价。该行指出，TCL为全球第二大电视品牌，2026年上半年全球出货量市占14.9%，并引领行业向Mini LED及大尺寸屏幕转型。该行预计2028年毛利率达19.4%，受海外高端电视市占提升带动，2026至2028年经调整纯利复合年增长率达25%。面板供应商整合及本地化产能有助支持可持续上升周期。该行预计2026至2028年销售分别增长14%、11%及10%，经调整纯利分别增长42%、26%及24%。TCL电子股价年内累升54%，大幅跑赢恒指。公司现交易于预测未来12个月市盈率约10倍，认为仍有进一步估值重评空间。