大行评级｜小摩：升贝壳H股目标价至65港元，列为中国文娱/垂直互联网领域首选股之一

摩根大通发表研报，将贝壳目标价由59港元升至65港元，美股目标价由23美元升至25美元，评级“增持”，列为中国文娱/垂直互联网领域首选股之一。该行预计贝壳2026至2028年经营溢利复合年增长率约25%，受惠于二手市场改善(公司约40%利润来自二手交易，受惠近期楼市政策)、租赁服务(预计2026年利润约10亿元，量增逾30%)及家装业务(第三季料达收支平衡)。该行认为人工智能有助公司向发展商及买家提供更好住屋服务、扩大市占，并提升顶尖代理效率。