大行评级｜海通国际：上调长飞光纤2026至28年纯利预测，H股目标价降至144港元

海通国际发表研报指，长飞光纤光缆第三季收入同比升139.4%至93.16亿元，较市场预期高10.6%，纯利录32亿元，大致符合预期。毛利率环比跌3.2个百分点至57.4%，则较市场预期低4.6个百分点。该行认为盈利高峰仍会在新增产能之前出现，将2026至2028年纯利预测分别上调32%、40%及30%至91亿元、131亿元及112亿元，以反映首九个月实际表现为锚定提高的销量基数，仍相信明年将迎来高峰，其后现货价下跌及2027年下半年起新产能投放，令2028年溢利或回落14%。该行将其H股目标价由237港元下调至144港元，维持“增持”评级。