研报掘金｜爱建证券：维持木林森“买入”评级，光电器件新业务蓄力成长

爱建证券研报指出，木林森盈利持续改善，光电器件新业务蓄力成长。全产业链闭环成型，主营盈利持续修复。认为LED行业景气回升叠加一体化供应链壁垒，后续随着芯片产能协同深化，主业盈利水平有望继续上行。新兴业务打开中长期成长空间，布局MicroLED、车载光源、光互联、功率半导体等高附加值赛道。实控人持续增持，彰显对公司长期价值的坚定信心，叠加主业盈利修复，有望提振市场信心。看好公司LED封装龙头地位，行业涨价周期带动主业盈利修复，一体化降本红利持续释放，新兴光电器件业务打开长期成长空间。预计公司2026-2028年归母净利润12.01/13.08/14.06亿元，对应PE为12.8/11.7/10.9倍。维持“买入”评级。