研报掘金｜华泰证券：微降重庆农村商业银行目标价至9.39港元，非息边际改善驱动营收稳增

华泰证券发表研报指，重庆农村商业银行(第三季单季归母净利润、营收、拨备前经营溢利同比分别升12.4%、9.9%及8.3%；首三季归母净利润、营收、拨备前经营溢利同比分别升7.9%、8.5%及10.6%，增速较1至6月分别加快1.8个百分点、0.7个百分点及放缓1.1个百分点，经营韧性持续显现。净利息收入延续较快增速，非息降幅有所收窄，负债成本压降与成本管控成效持续显现，资产质量总体稳健。该行预测2026至2028年净利润为131亿、142亿及154亿元，给予H股2027年目标市账率0.6倍，将H股目标价由9.53港元降至9.39港元，维持“买入”评级；A股目标价由8.53元降至8.24元，维持“增持”评级。