研报掘金｜开源证券：维持豫园股份“买入”评级，海外及豫园二期稳步推进

开源证券研报指出，豫园股份物业项目结盘助力扭亏，海外及豫园二期稳步推进。产品端，公司加速优化品类结构，老庙推出“古韵金作”新品，包含双鱼织金及浙江省博物馆联名系列，将织绣、园林、青瓷等江南文化元素融入黄金饰品设计。此外，公司持续拓展海外市场，老庙香港首店开业，马来西亚第二家门店入驻IOICityMall。项目建设方面，豫园二期北里已于2026年10月20日正式开工，豫园二期建设进入南北联动新阶段。公司在产业运营上积极推动业务转型创新，加速优化产品结构和渠道质量，并且物业开发项目结盘带来业务扭亏。维持盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为2.36/6.00/8.88亿元，对应EPS为0.06/0.15/0.23元，当前股价对应PE为72.6/28.6/19.3倍，维持“买入”评级。