大行评级｜美银：上调微软目标价至630美元，重申“买入”评级

美银证券发表研报指，微软交出强劲的9月底止2027财年首财季业绩，焦点在于Azure收入同比固定汇率增长48%，较预期高出约300个基点，次季指引为49%至50%，高于市场预期的45%。总收入同比按固定汇率增长19%至923亿美元，高于市场预期的17%；经营利润率49.7%，较预期高出140个基点，受收入加速、云端效率改善及选择性开支控制支持。该行微调预测以反映Azure强劲势头，重申“买入”评级，并将目标价由600美元上调至630美元，将2027、2028及2029财年每股盈利预测分别由19.7美元、23.43美元及28.49美元，上调至20.02美元、23.83美元及29.07美元。