睿远基金赵枫：三季度新进华润万象生活，连续增持华润置地、中通快递

最新披露的季报显示，睿远基金赵枫三季度新进华润万象生活为前十大重仓股，连续增持华润置地、中通快递，持续减持腾讯和宁德时代。
偏向长期价值投资的赵枫，对高估值科技留一份谨慎。他认为，过去两年大幅上涨的A股硬件公司，大多隐含了对未来三到四年的乐观预期，对算力资本开支波动很敏感；如果算力资本开支增速不达预期，从长久期估值模型看，可能会有较大的估值风险；展望四季度，AI相关科技行业仍受模型能力和应用发展的影响；如果技术和需求没有重大突破，不少估值较高的标的预计存在较大调整压力。
尽管赵枫也认为传统行业四季度盈利前景存在一定的不确定性，但鉴于估值处于很低的水平，已存在较大的安全边际，如果未来盈利能够恢复一定的增长，当前市值隐含回报已经具备较强的吸引力。