大行评级｜小摩：重申中国移动港股为中国电讯营运商首选，目标价100港元

摩根大通发表研报指，中国移动第三季盈利同比下跌12%，较市场综合预期低5%，主要来自非经营项目(例如投资亏损)；若剔除非经营项目，第三季纯利同比持平，较第一季及第二季分别同比跌4%及15%有所改善，反映经营开支优化成效。该行重申中国移动港股为中国电讯营运商首选，预期该公司受2026年增值税调整影响最轻(因利润率明显高于同业)，按该行预测2026年股息率达6.9%，为三大电讯商最高。该行维持对其“增持”评级及目标价100港元。