Truist：半导体基本面处于超级周期，看好涨势延续至2027年

Truist分析师William Stein在一份报告中指出，半导体基本面正处于超级周期，成长速度更快、持续时间也更长，甚至超越1998年至2001年的科技泡沫时期。半导体产业的基本面与股价报酬高峰都还在前方。

市场共识预估，2026年第四季半导体营收将同比增长74%。分析师指出，该季将是营收连续第15季改善，也可能成为这波周期的高峰。与一般认为股市会领先基本面约两季的看法相反，Truist的研究发现，半导体股平均会在营收成长见顶后一季才触及高点。这意味着半导体股至少到2027年第一季都应能持续带来正收益，至于行情能延续多久，则取决于未来几季基本面成长是否进一步加速。

Truist重申对受惠于AI需求的英伟达、AMD、博通、Monolithic Power Systems及TTM Technologies给予“买入”评级，看好商业模式被形容为较脆弱、但仍获“买入”评级的公司，包括Vishay、Arrow Electronics、Avnet、Diodes及Sensata。