微亿智造(03275.HK)拟全球发售3727.58万股H股 预计10月28日上市

格隆汇10月20日丨微亿智造(03275.HK)发布公告，公司拟全球发售3727.58万股H股(视乎超额配股权行使与否而定)，其中，香港公开发售中初步提呈发售372.76万股H股(可予重新分配)，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数约10.0%；国际发售中初步提呈发售3354.82万股H股(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数约90.0%；2026年10月20日至10月23日招股，预期定价日为10月26日；发售价将为每股发售股份16.63港元-21.46港元，每手买卖单位将为100股，东方证券国际为独家保荐人；预期H股将于2026年10月28日开始于联交所买卖。

公司是一家工业具身智能机器人公司，为多个行业的客户设计、开发及商业化工业机器人及解决方案。公司为客户提供柔性的工业具身智能机器人(EIIR)产品及解决方案。公司通过自研的软件及硬件系统及全面的系统工程能力，开发出能够自主感知、学习、决策并执行复杂任务的EIIR产品。

按2025年的收益计，公司是中国最大的EIIR产品提供商，于中国工业具身智能机器人行业的市场份额约为20.0%。根据灼识咨询的资料，工业具身智能机器人行业占2025年中国工业AI赋能设备行业的1.2%，而到2030年，快速增长的工业具身智能机器人行业预计将占中国工业AI赋能设备行业的14.2%。公司的旗舰产品线 — EIIR— 是公司增长的核心引擎；其收益由2023年的人民币1.141亿元，于2024年及2025年分别同比增长138.2%及66.7%，增至2025年的人民币4.533亿元。来自公司EIIR产品的收益进一步由截至2025年5月31日止五个月的人民币1.862亿元增加39.7%至2026年同期的人民币2.602亿元。因此，EIIR产品已成为公司主要的收益驱动力，其收益占总收益的比重由2023年的26.3%增长至2025年的57.0%，并进一步增至截至2026年5月31日止五个月的61.4%。于往绩记录期间，该业务线的毛利率由2023年的47.9%增长至2025年的53.5%，并进一步增至截至2026年5月31日止五个月的54.8%，充分展现了公司强劲的增长潜力和盈利能力。

公司已与基石投资者(即易北莱茵投资有限公司)订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件的规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购可按总金额约1570万港元购买的该等数目的发售股份。假设发售价为每股发售股份19.05港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，基石投资者将予认购的发售股份总数将为82.38万股H股。

假设发售价为每股股份19.05港元(即指示性发售价范围16.63港元至21.46港元的中位数)及超额配股权未获行使，公司将自全球发售收取所得款项净额约6.415亿港元。为配合公司的策略，公司拟将所得款项净额用作以下目的：(1)约60.3%将分配予公司的核心技术研发，以提升公司的工业具身智能机器人(EIIR)产品的智能水平及性能。(2)约10.6%将用于建立本地化的海外销售及服务网络，以深化公司的全球业务布局。基于公司在海外市场的初步成功，公司旨在为公司的国际客户提供全生命周期的支持。(3)约14.7%将用于战略投资及收购，以建立一个开放共赢的应用生态系统。(4)约4.4%将用于扩大公司的生产能力，以应对公司旗舰工业具身智能机器人(EIIR)产品订单的强劲增长。(5)约10.0%将用作营运资金及其他一般企业用途，以支持公司的业务营运及增长。