大行评级丨美银：下调万洲国际目标价至8.5港元，重申“买入”评级

美银证券发表报告，将万洲国际的目标价由9.6港元下调11%至8.5港元，重申“买入”评级。该行同时下调2026及2027年每股盈测8%及11%，主要反映美国生猪及猪肉价格疲弱，以及Smithfield近期再度下调指引，为8月以来第二次。该行预期万洲第三季经营利润同比跌31%，其中中国业务以人民币计跌14%，以美元计则因汇兑影响跌8%；美国业务跌53%，欧洲业务跌33%。期内净利润同比跌38%，主要由于万洲国际于2025年9月8日出售Smithfield部分权益、盈利组合转向中国(少数股东权益较高)，以及2025年第三季存在一次性收益。