研报掘金丨国联民生：维持亨通光电“推荐”评级，光通信进入高速成长期

国联民生证券研报指出，亨通光电业绩高速增长，光通信进入高速成长期。1H26公司实现归母净利润31.2 亿元，同比增长93.4%。2Q26 实现归母净利润20.1亿元，同比增长90.7%，环比增长82.2%。抢抓产业技术变革发展机遇，赋能通信网络业务持续升级。光通信领域全面布局。光纤布线领域，公司专为数据中心布线需求设计，开发了高密度MPO 光缆、MPO 光缆组件等系列产品。产品兼具高扩展、高可靠、高安全特性，适配高性能数据中心网络互联要求。光纤光缆进入行业上升周期。认为利润的高增反映了光纤光缆有望迎来行业上升周期，算力网络建设、海外光通信需求回暖带动产业链量价修复，上游光纤环节供需格局优化带来盈利弹性率先释放，中游光缆与通信设备紧随兑现业绩改善，产业链龙头企业有望持续受益于本轮资本开支上行红利。公司各项业务稳健发展，同时伴随数据中心需求演化，公司有望核心受益。维持“推荐”评级。