研报掘金丨华龙证券：维持银轮股份“买入”评级，液冷&人形机器人布局逐步收效

华龙证券研报指出，银轮股份数字与能源业务维持高增速，液冷&人形机器人布局逐步收效。2026年上半年公司实现归母净利润4.52亿元，同比+2.50%；2026Q2实现归母净利润2.38亿元，同比+4.09%。公司数字与能源业务增长迅速，新增订单维持高位，前瞻布局的液冷和人形机器人业务逐步进入合作落地和订单获取阶段，打开未来成长空间，考虑到公司主业受到乘用车行业竞争激烈影响，下调公司2026-2028年归母净利润预测至12.08/15.05/20.77亿元（原2026/2027年预测值为13.52/16.18亿元），当前股价对应PE为27.2/21.9/15.8倍，看好公司液冷及人形机器人等新业务在下游强需求拉动下的成长，维持“买入”评级。