大行评级丨花旗：维持比亚迪“买入”评级，H股目标价142港元

花旗发表报告，估算比亚迪8月底的库存按月微幅下降0.01个月，维持在正常水平。在假设9月出口量按月增长3%，且搭戴第二代刀片电池的新能源车出货量按月潜在扩增2万辆的情况下，该行认为库存周转天数可望稳定维持在1.9个月，进而支撑9月整体批发出货量达到45.3万辆，按月增长4.6%。上述假设意味着2026年第三季总销量将达到130万辆，按季增19.2%，其中出口量为56.5万，按季增20%，国内批发量为73.3万辆，按季增18.7%。花旗维持比亚迪“买入”评级，主因比亚迪在8月重新夺回国内纯电动车的市场份额，H股目标价142港元。