研报掘金丨中邮证券：维持威孚高科“增持”评级，主业稳健增长，盈利质量改善

中邮证券研报指出，威孚高科主业稳健增长，盈利质量改善。26H1实现归母净利润8.36亿元，同比+19.17%；其中26Q2归母净利润4.62亿元，同比+32.99%，二季度增长明显提速。公司传统主业受益于商用车景气回升叠加出口韧性，呈现稳健修复；燃气动力、增压器、数据中心发电机组等增量业务逐步打开成长空间；汽车智能板块悬架电机液压泵已获全球高端品牌车企定点，新工业板块提供远期弹性，全年业绩修复确定性较强。充裕的账面资金与可持续的高分红水平，公司防御属性与成长弹性兼备。该行预计公司2026-2028年归母净利润为14.17/16.40/19.09亿元，EPS分别为1.47/1.70/1.97元/股，当前股价对应PE为12.4/10.7/9.2倍。维持“增持”评级。