猪肉、养殖板块持续走高，养殖ETF、农牧渔ETF、畜牧养殖ETF、农业ETF涨超4%

农林牧渔板块表现强劲，午后猪肉、养殖业板块持续走高，大唐人神、新五丰、邦基科技、新希望、天邦食品、金新农涨停；神农集团、天马科技、巨星农牧、天康生物涨超6%。

养殖及农牧渔类ETF集体走强，养殖ETF永赢（159165）以4.81%的涨幅领涨榜单，农牧渔ETF景顺（560210）、养殖ETF平安（516760）双双上涨4.79%，畜牧养殖ETF广发（512450）涨4.74%，养殖ETF万家（159023）上涨4.65%，畜牧养殖ETF天弘（561470）、畜牧养殖ETF鑫元（561400）、养殖ETF国泰（159865）涨幅分别为4.61%、4.60%、4.60%，养殖ETF华安（159011）、畜牧养殖ETF招商（516670）均收涨4.58%，农牧渔ETF华宝（159275）涨4.55%，养殖ETF鹏华（159867）涨4.50%，养殖ETF易方达（159020）、农业ETF易方达（562900）、畜牧养殖ETF大成（159027）、农牧ETF南方（159173）、养殖ETF华泰柏瑞（159007）同步走高。

消息面上，农业农村部日前发布的数据显示，8月第4周（8月24日—30日）生猪和猪肉价格温和回升。据农业农村部对500个县集贸市场和采集点监测，上周，全国活猪价格为11.55元/公斤，环比涨0.3%；猪肉集贸市场价格为21.19元/公斤，环比涨0.4%。据农业农村部对200个批发市场监测调度，上周全国猪肉批发市场均价为16.22元/公斤，环比涨0.7%，同比低17.9%。

国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏3780万头，环比减少3.2%，距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差0.8%。农业农村部已将本轮产能调减的完成时限提前至三季度末，目前头部猪企正在加速压产。

近期，牧原股份在半年报交流会上公开表示，公司积极响应国家生猪产能调控要求，计划9月底前将能繁母猪存栏降至300万头以下，较去年阶段性高点减少约60万头。另外，2026年7月涌益、钢联、卓创统计的能繁分别同比-3.54%、-5.64%、-6.64%，延续去化趋势。

此外，商务部等7部门发布关于推动商品消费扩容升级的实施意见。意见提出，加强绿色优质农产品生产供应。鼓励食品生产企业应用食品数字标签，提升消费者阅读食品标签体验感。加强农产品产销对接，大力发展农村电商，加快补齐农产品冷链快递物流短板。建立农产品分等分级包装标识制度。加强粮油肉蛋奶果蔬等生活必需品市场监测，保障市场供应。

国金证券认为，2025年生猪供给较为充足导致价格趋势下跌，行业自25Q4开始陷入亏损阶段，行业开始出现去产能。2026年初以来生猪价格持续下跌，生猪价格跌破多家养殖公司现金流成本，行业陷入深度亏损状态，板块连续两个季度亏损加速板块产能去化。生猪养殖板块2026H1实现收入2285.73亿元，同比-8.06%；实现归母净利润-209.42亿元，同比由盈转亏，猪价下跌使得板块盈利大幅减弱。2025年H2以来政策端持续加码行业产能调控，近期政策端动作频频，我们预计未来政策端产能调控或进一步加强。短期来看，生猪价格的低迷叠加政策驱动，行业产能去化有望进一步加速，新一轮周期上行可期。中长期来看，生猪养殖行业依旧有较为优秀的中枢利润，且非洲猪瘟之后行业的快速扩张中，仍有大量企业是低质量扩充产能，行业成本方差依旧巨大，头部企业有充足的超额利润释放，建议优选低成本优质企业。