研报掘金丨华西证券：维持仙坛股份"买入"评级，量增利扩的确定增强

华西证券研报指出，仙坛股份是白鸡行业隐形冠军，深耕食品静待花开。公司独创以“公司+自养场+农场”为表现形式、以“契约+情感”为维系手段的“仙坛模式”，与近2000户农场建立“利益共享、风险我担”的利益联结机制，养殖范围覆盖烟台、威海、潍坊等12个市区48处镇街428个自然村，辐射面积4000多平方公里。公司作为山东白羽肉鸡养殖屠宰一体化龙头，"公司+农户"模式下成本管控能力突出，产能稳步扩张带动销量持续增长，2026年上半年归母净利润同比增长31.97%，业绩兑现好于此前预期。考虑到玉米、豆粕等饲料原料价格维持低位运行、单位养殖成本降幅超出我们前期假设，叠加下半年供给端收缩下毛鸡及鸡肉产品价格有望低位回升，公司量增利扩的确定性增强，维持"买入"评级。