研报掘金丨平安证券：维持中国银行“推荐”评级，资负扩张稳健，息差边际企稳

平安证券研报指出，中国银行资负扩张稳健，息差边际企稳。公司26年上半年归母净利润同比增长5.1%。规模方面，公司26年上半年末总资产同比增长9.2%，其中贷款同比增长7.3%，存款同比增长5.0%。公司拟每10股派发中期现金股利1.190元（含税），分红比例约31%。国际化先锋，关注股息价值。中行始终坚持其国际化发展路线，充分发挥全球化优势特色，利用好国内国外两个市场，促进中行持续健康发展。近年来中行一直维持着稳健的资负扩张，积极进行信贷投放，也体现出较强的创收和盈利能力，利用境外利率水平相对较高的宏观环境，补充集团盈利能力，一定程度上对冲境内息差下行压力。当前在无风险利率持续下行的背景下，中行作为能够稳定分红的高股息品种，其类固收价值同样值得关注。考虑重点领域风险仍存波动，维持“推荐”评级。