大行评级丨瑞银：海底捞上半年业绩大致符预期，目标价降至16.3港元

瑞银发表报告指，海底捞上半年业绩大致符预期，收入及盈利同比分别增长8%及持平，至223亿及18亿元；除息税前盈利(EBIT)同比增长9%，较该行预测高3%；EBIT利润率亦较该行预期高0.4个百分点，毛利率同样高0.4个百分点。派息比率约100%，高于去年上半年的95%，超出该行预期。海底捞7月至8月的营运表现较该行预期佳，上半年经营利润率在宏观经济不确定性下仍展现韧性。瑞银将海底捞2026至2028年每股盈利预测下调4%至6%，以反映其他收益减少及经营开支增加，目标价由17.16港元下调至16.3港元，维持“买入”评级。