研报掘金丨国盛证券：维持精锻科技“买入”评级，新能源与机器人业务蓄力成长

国盛证券研报指出，精锻科技传统业务承压拖累盈利，新能源与机器人业务蓄力成长。26H1公司实现营收8.8亿元，同比-10.4%；毛利率21.3%，同比-3.2pct；归母净利润-0.3亿元，下滑145.3%。终端需求下滑压制盈利，总成业务放量后业绩有望企稳。新能源轻量化等业务加速拓展，新项目储备丰富；机器人业务稳步推进，全球化产能布局有望兑现。公司正推进泰国工厂二期项目建设，全球客户配套能力进一步增强，打开机器人海外业务的成长空间。26H1燃油车业务承压拖累业绩，但公司精锻齿轮主业根基稳固，总成、新能源轻量化业务放量可期，机器人零部件技术及海外产能储备打开中长期成长空间。维持“买入”评级。