研报掘金丨东吴证券：维持信捷电气“买入”评级，机器人核心零部件批量供货

东吴证券研报指出，信捷电气业绩符合市场预期，机器人核心零部件批量供货。26H1实现归母净利润1.55亿元，同比+22.0%；其中26Q2实现归母净利润1.01亿元，同环比+24.1%/+85.1%；业绩符合市场预期。持续聚焦大客户战略、核心工控产品稳健增长；核心零部件批量供货、加速布局人形机器人。公司已掌握空心杯电机、无框力矩电机、高性能编码器及配套驱动系统等关键技术，其中电感式编码器实现全栈技术自主可控，无框力矩电机已导入多家行业龙头客户并实现规模化批量供货，自动化产线已经搭建，打造第二增长曲线。维持公司26-28年归母净利润预测3.1/3.7/4.4亿元，同比+22%/+21%/+17%，对应现价PE分别为23/19/16倍，维持“买入”评级。