研报掘金丨开源证券：维持上海新阳“买入”评级，新产能助推国产替代提速

开源证券研报指出，上海新阳需求旺盛叠加高端化，新产能助推国产替代提速。2026H1公司实现归母净利润2.13亿元/yoy+59.96%；截止2026Q2，公司营收已累计9个季度环比增长。考虑2026H1部分湿电子化学品上游涨价，公司盈利能力仍稳步提升，随新建产能投产，增长天花板有望进一步打开。上修盈利预测，预计2026-2028年归母净利润4.37/6.58/8.41亿元（2026-2028原值为3.94/5.26/6.80亿元），当前股价对应63.8/42.3/33.1倍PE，维持“买入”评级。