研报掘金丨中金：和黄医药赛沃替尼海外申报现曙光，目标价升至26港元

中金发表报告指，和黄医药公告赛沃替尼(沃瑞沙，Orpathys)联合阿斯利康的三代EGFR TKI奥希替尼(泰瑞沙，Tagrisso)全球三期注册临床SAFFRON积极结果，在奥希替尼治疗后进展的MET驱动EGFR突变肺癌中达到具有统计学和临床意义的无进展生存期(PFS)和总生存期(OS)改善。中金认为，SAFFRON试验PFS和OS均取得积极结果，对赛沃替尼海外申报具有关键意义，有力支撑赛沃替尼在美国等海外核心市场的申报。赛沃替尼联用奥希替尼疗法若获批，未来具备可行的商业路径和可观的市场空间。该行基本维持和黄医药今明两年归母净利润预测5555万美元及8865万美元不变，维持“跑赢行业”评级，根据DCF模型上调目标价9.24%至26港元。