研报掘金丨东吴证券：维持行动教育“买入”评级，营收利润预计逐步兑现增速

东吴证券研报指出，行动教育业绩如期高增，维持高比例分红。2026H1归母净利润1.72亿元/同比+30.67%，2026Q2实现归母净利润1.33亿元/同比+28.59%，扣非归母净利润1.13亿元/同比+16.23%，业绩如期高增。收款/合同负债增速良好，印证公司增长势头。高分红强现金，百校计划加速企业扩张。公司同时发布2026H1利润分配预案公告，拟向全体股东每股派发1.2元含税，占当期归母净利润83.02%。公司预计加速扩张，2026年预计新增15家，计划于2030年达到百家分校，其背后为行业需求及公司竞争能力支撑，高分红强现金，增长确定性较强。公司作为企业培训龙头，大客户战略助力品牌成长，当前凭借自身能力加速企业扩张，营收利润预计逐步兑现增速。维持“买入”评级。