大行评级｜花旗：下调电能实业目标价至66.5港元，特别股息催化剂减弱

花旗发表研报指，电能实业上半年盈利受惠于出售收益而表现强劲，但管理层在业绩会上对派发特别股息的指引较市场预期保守。撇除有关项目及UKPN的核心盈利贡献，现有资产的核心盈利同比增长24%至22.28亿港元，主要受惠于英国及澳洲受监管公用事业资产回报率上升，以及出售所得资金所带来的利息收入增加。综合考虑回报率重置、利息收入增加及特别股息催化剂减弱等因素，花旗上调电能实业2026至2028年盈利预测7%至11%，但因特别股息预期降温而上调加权平均资金成本，目标价由70港元下调5%至66.5港元，维持“买入”评级，看好潜在并购带来的上升空间及4.9%的股息率。