通信ETF涨超2%，险资密集调研通信板块

CPO概念延续强势，移远通信涨停，天孚通信涨超11%，中际旭创、新易盛上涨，通信ETF富国、通信ETF银华、通信ETF国泰、通信ETF华夏、通信ETF广发涨超2%。

消息面上，险资密集调研通信板块。7月以来险资调研热度最高的十大行业中，通信设备行业以累计88家险资机构调研位居7月首位；集成电路、电子元件行业均以77家机构调研并列第二；电气部件与设备行业和电子设备和仪器行业累计以超60家机构调研位居于其后。

环比来看，通信设备行业受关注度出现爆发式增长。不完全统计，6月获得险资机构调研家数居前两位的是电子元件和集成电路行业，通信设备行业获得险资调研家次仅为22家次。

昨夜美股光通信板块集体大涨。

近期，美股光通信巨头密集披露财报，Lumentum财报显示，该公司第四财季营收、利润全面超预期，延续了其强劲的业绩势头。昨晚美股盘后，Coherent发布财报显示，该公司业绩展望全面超预期。

海外光通信巨头Coherent第一财季业绩展望高于市场预期。

Coherent第四财季营收为20.5亿美元，预估为19.9亿美元；第四财季调整后每股收益为1.74美元，预期为1.62美元。Coherent预计第一财季营收22亿至24亿美元，市场预估为21.5亿美元；预计第一财季调整后每股收益为1.85至2.05美元，预估为1.79美元。Coherent盘后大幅震荡，现跌超6%，此前一度涨超5%。

光通信概念股Lumentum公布的上一财季业绩和本季指引整体增长比华尔街预期的还迅猛，体现了AI光通信需求的强劲推动势头。

Lumentum公布截至2026年6月27日的公司第四财季，净营收同比增长逾一倍至10.1亿美元，高于市场预期的约9.9亿美元，也远高于上年同期的4.807亿美元；非GAAP口径下调整后每股收益(EPS)同比大增267%至3.23美元，高于预期的2.97美元；调整后毛利率为50.4%，预期为48.8%。公司预计第一财季营收12.3亿-12.8亿美元，市场预估为11.6亿美元；调整后EPS预计4.05-4.35美元，市场预计为3.61美元；非GAAP经营利润率预计39.5%-40.5%。这意味着公司不仅收入继续加速，利润率也有望迈向40%附近。

AI算力需求推动光通信进入高景气周期。 LightCounting统计2025年全球光收发器销售额约268亿美元，同比增长74%；高盛预测全球光模块TAM将从2025年的342亿美元增至2027年的726亿美元。

兴业证券指出，海内外通信板块持续修复，继续坚定看好A股光通信产业链。AI驱动半导体测试设备迎来量价双升的长期景气周期，海外测试设备龙头业绩大幅超预期，同时光通信龙头企业加码资本开支，持续验证光通信、AI测试赛道高景气度。

中信建投研报指出，本周市场风格由成长进一步向低位消费和价值方向切换，传媒、社会服务、商贸零售、美容护理、食品饮料及房地产等行业表现较强，通信、电子等前期强势板块明显调整；华为、人工智能、机器人、储能、新能源汽车及数字经济等概念涨停活跃度仍居前，周五市场情绪明显修复。AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件进入分化阶段，资金逐步向AIGC、文化传媒、数据要素等AI应用端扩散，后续需更加关注业绩兑现和拥挤度风险。