研报掘金丨国信证券：恒逸石化上半年盈利大幅增长，文莱炼厂贡献核心增量

国信证券研报指出，恒逸石化上半年盈利大幅增长，文莱炼厂贡献核心增量。2026年上半年公司实现归母净利润59.02亿元，同比增长2500.73%。其中2026年二季度实现归母净利润39.07 亿元，同比提升2127.05%，环比提升95.85%。公司业绩实现爆发式增长的核心驱动力在于，公司为海外布局炼厂的龙头企业，其文莱炼厂充分享受了地缘政治冲突下东南亚成品油供需格局紧张带来的高价差红利；同时，国内“涤纶+锦纶”双轮驱动优势凸显，己内酰胺-聚酰胺一体化项目贡献显著增量，PTA及聚酯产业链亦稳步复苏，共同推动公司盈利能力大幅提升。公司中期分红10股派9元，半年度股息率达5%。