研报掘金丨华源证券：药明康德业绩有望持续强劲增长，维持“买入”评级

华源证券研报指出，药明康德上调全年业绩指引，业绩高增验证行业景气度。2026年第二季度及上半年收入和利润均实现强劲增长。持续聚焦CRDMO核心战略，收入快速放量，产能稳步拓展。在手订单充沛，产能稳步拓展。截至2026年6月底，持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%；截至2026年3月末，在手订单597.7亿元。预计2026年公司整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营性收入增速由18%-22%上调至35%-39%。2026年CAPEX由65-75亿元上调至75-85亿元。经调整自由现金流由人民币105-115亿元上调至135-145亿元。鉴于公司在手订单充沛业绩预见性较强，业绩有望持续强劲增长，维持“买入”评级。