港股收评：恒指跌0.6%，AI硬科技强势，药明系飙涨！

8月4日，三大指数收盘涨跌不一，半导体走强带动恒生科技指数收涨0.21%，银行股等大金融走低，恒生指数、国企指数明显受压，最终分别收跌0.6%及0.9%。

具体盘面上，大型科网股涨跌各异，半导体板块迎来大幅反弹，PCB概念股同样强势；生物医药股上涨，影视股、脑机接口概念股、机器人概念股、AI应用股多数活跃。汽车板块持续下挫，多股录得3连跌行情；内银股持续回调，猪肉股走低。

具体来看：

大型科技股涨跌不一，阿里巴巴、百度飘红，小米拉升平收，美团、腾讯、京东小幅下跌。消息面上，阿里巴巴8月3日正式发布新一代基座大模型Qwen3.8。国信证券认为，7月AI产业关键变化在于国产开源模型能力追平海外顶尖水平，全球模型竞争重回扩散态势，用户渗透率持续提升。此前超跌的互联网板块重新进入布局窗口，推荐关注具备真实业务场景与商业化落地能力的头部平台。

光通信、PCB、存储芯片等AI硬科技走强，中际旭创涨超17%，长飞光纤光缆涨超10%，兆易创新涨超8%。消息面上，英伟达宣布与供应链合作的Spectrum-X CPO交换机已开始向合作伙伴出货。CPO从实验室走向规模化部署。

创新药、生物医药股涨幅居前，药明康德涨超11%，药明合联涨超6%，药明生物涨超4%。消息面上，药明康德上半年公司实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%；扣非净利润105.72亿元，同比增长89.39%。同时，药明康德将2026全年收入目标上调到585亿元至605亿元。华创证券表示，海内外投融资持续回暖，国内CRO公司前端订单增速表现良好，有望逐步传导至业绩端，迎来下一波创新药产业链周期新浪潮。

汽车股跌幅居前，赛力斯、小鹏汽车跌超4%，理想汽车、广汽集团跌超2%。消息面上，造车新势力近日相继交出7月成绩单，分化趋势进一步加剧。国元证券认为，随着补贴退坡，内卷消退，汽车行业聚焦市场份额、盈利和科技进步。内需市场和外需市场同样重要。建议透过上半年市场下行压力，关注具有强产品力企业的长期向上，以及科技对汽车的赋能作用。

内银股下跌，建设银行、工商银行、农业银行等跌超3%，招商银行、中国银行等收跌超2%。

教育股走低，天立国际控股跌超6%，华夏控股、粉笔、银杏教育跌超5%，新东方-S跌超2%。

猪肉股下挫，牧原股份得超3%，中粮家佳康、万洲国际跌超2%。招商证券认为，养殖底部蓄势，饲企出海打开成长空间。从历史数据来看，公募基金对生猪养殖股的重仓配置前置至周期底部、配置高点则领先于猪价顶点。目前猪价处于历史底部区间，随着行业全面亏损时间的进一步拉长，母猪产能去化提速或抬升27年猪价中枢。参考公募基金配置养猪股的历史规律以及当前养猪股持仓降至历史底部区间，当前生猪养殖股配置正当时。

今日，南向资金净买入25.7亿港元，其中港股通（沪）净卖出3.8亿港元，港股通（深）净买入29.5亿港元。

展望后市，广发国际表示，港股Q3迎来超跌修复窗口，红利资产当前胜率较高，调整主因资金流向切换与短期交易扰动，基本面并未走弱，且经过回调，股息率、估值吸引力提升，中长期配置价值凸显。操作建议逢回调逐步建仓增配。