研报掘金丨中邮证券：予盛屯矿业“买入”评级，铜、金产量增长可期

中邮证券研报指出，盛屯矿业一次性因素影响Q2业绩，铜、金产量增长可期。2026H1实现归母净利润18.04亿元，同比+71.37%；单Q2实现归母净利润7.84亿元，同比+2.92%、环比-23.18%。分业务看，26H1公司能源金属/基本金属业务稳步增长，贸易业务占比缩减。展望未来，公司主要增长点集中在矿产资源及深加工领域，大理三鑫、阿杜姆比矿、Nkoyi铜钴矿打开金、铜产量增长空间，贵州项目二期投产巩固镍冶炼业务优势。持续加码资源并购。公司在刚果金拥有卡隆威矿山，收购阿杜姆比矿、Nkoyi股权打开远期增长空间。考虑到公司国内及印尼业务经营稳健，在资源并购领域锐意扩张，铜、金产量有望稳步增长，给予公司“买入”评级。