大行评级丨里昂：上调药明康德目标价至214.1港元，上调收入及纯利预测

里昂发表报告指，药明康德第二季业绩全面优于预期，目标价由188港元上调至214.1港元，维持“跑赢大市”评级。药明康德第二季持续经营业务收入及经调整非国际财务报告准则纯利分别同比增长62%及92%，较首季的32%及72%进一步加速。管理层将2026财年持续经营业务收入增长指引由原来的18%至22%，上调至35%至39%，较市场预期高出近20个百分点，其中TIDES业务收入增长指引由40%上调至45%。里昂相应上调2026至2028财年收入及纯利预测7%及14%至15%，以反映指引上调及新药开发及制造(D&M)项目加速推进带来的盈利能见度改善。