大行评级丨小摩：预期友邦保险上半年业绩稳健，目标价升至118港元

摩根大通发表报告，预期友邦保险上半年业绩稳健，新业务价值达32.6亿美元，同比增长15%，税后营运利润达39.7亿美元，同比增长10%，中期股息每股54港仙，同比增长10%，受惠于资产负债表稳步扩张，以及寿险销售与现金流实现双位数增长。然而，该行指友邦短期催化剂有限，香港离岸相关监管的能见度短期内亦难有明显改善。因此在上半年业绩公布前，较偏好中资保险公司中国平安及中国人寿，因其相对估值及收益率更具吸引力。该行将友邦目标价由112港元上调至118港元，反映估值由2026年底延伸至2027年底，评级“增持”。