研报掘金丨长城证券：维持宁德时代“买入”评级，动储出货领跑全球，龙头地位稳固

长城证券研报指出，宁德时代动储出货领跑全球，龙头地位稳固。2026H1实现归母净利润为432.84亿元，同比+41.98%；其中Q2实现归母净利润为225.46亿元，同环比+36.46%/8.72%。动力、储能电池出货量持续领跑全球，全球份额持续提升。公司H1 电池系统产量498GWh，产能利用率高达94.86%，公司电池系统在建产能764GWh，并新设时代资源集团强化锂镍磷资源一体化布局。随着公司出货量稳定提升，公司市占率有望维持领先。此外，钠电迎来产业化拐点，AIDC、低空经济等新兴业务发展迅速。大额分红回购彰显信心，公司于2026年7月24日公告200-400亿元注销式回购方案，拟以集中竞价方式回购A股股份，回购价格上限573 元/股，预计回购股份占公司总股本0.75%-1.51%，认为此次大额回购体现了公司未来中长期的成长信心。公司不断深化全球供应链布局，电池技术发展领先。维持“买入”评级。