研报掘金丨财通证券：维持诺诚健华“增持”评级，多个管线达成里程碑

财通证券研报指出，诺诚健华自免管线兑现加速，多个管线达成里程碑。公司自研BTK抑制剂奥布替尼用于治疗原发免疫性血小板减少症（ITP）患者的新药上市申请获NMPA受理，ITP是奥布替尼从血液瘤首个进入自身免疫性疾病治疗领域的适应症，除此之外，奥布替尼针对系统性红斑狼疮、原发进展型多发性硬化和继发进展型多发性硬化的注册Ⅲ期临床试验正在中国和全球推进。ICP-332治疗AD临床Ⅲ期达临床终点，ICP-054完成首例患者入组。此外，新股权激励设立，多个以往年度股权激励符合归属条件。多个管线达成近期里程碑，新股权激励设立。预计公司2026-2028年实现营业收入26.78/25.75/31.69亿元，归母净利润4.17/2.15/5.17亿元。对应PE分别为117.6/228.0/94.8倍，维持“增持”评级。